复苏交易集中到大盘风格上——22年12月-23年2月资产配置报告
金融界
一、上期策略回顾,我们给出了股相对优于债的判断。上期商品的胜率上升与商品指数的小幅上涨的状态吻合。模型对汇率的判断略显保守,人民币汇率小幅升值。二、本期宏观环境与政策状态——黎明前的黑暗。我们认为,短期内出台总量刺激政策会相对克制,但结构性政策仍可期待。三、22年12月-23年2月大类资产配置建议:1)权益:性价比回归中性,复苏交易收缩到大盘风格,中小盘风格的胜率和赔率都明显回落。大盘价值与金融股的投资价值较高。2)债券:维持利率债【低配】、上调高评级信用债至【标配】,维持转债【标配或高配】。3)商品:维持工业品和农产品【标配】。4)做多人民币汇率:维持【低配】。
相关文章
重磅利好+底部反转,这个板块可以出手了!
星图金融研究院 · 06-15
5178点八周年,大盘跌了37.6%,70余只主动型基金收益率翻倍
银柿财经 · 06-13
招商策略:A股积极因素正在聚集,围绕业绩增速最高和改善斜率最大的方向进行布局
券商研报精选 · 06-12
新股风向:本周8只新股上市,又有百元新股遭遇破发
金融界 · 06-11
猝不及防!刚刚,突然崩了! 突然有点猝不及防的感觉
中国基金报 · 06-06
民生策略:反攻的思路 反映民生的官网
券商研报精选 · 06-04