三界财经（www.3jcj.com）讯：价值投资研究的就是上市公司的基本面，包括经营状况等等的各方面。那么600479千金药业是否具有投资价值呢，下面带大家详细的分析一下公司的业务构成。

600479千金药业业务分析

1、公司主营构成：中药收入大约9亿，从妇科披露口径看，6亿多是千金系列，胶囊和片剂各半。经历了15年的提价之后，公司毛利率提升到70%+。千金系列，无论从品牌还是产品力，都可以支撑6亿的销售规模；公司短期也没有销售能力驱动千金系列再上量级；从终端的对标产品看，类似妇科的产品非常多，千金依靠早期的品牌力可以维持一定的市占率，千金是千金药业最核心的业绩板块。基本面分析是重要的股票入门基础知识。

2、二线产品短期难做大：17年报披露，二线品种有补血益母丸、断红饮、椿乳、OTC市场的益母颗粒，加味逍遥丸，这5个品种收入规模达到1.25亿，增速25%以上。但是从18年报的拆分看，其他中药品类出现10%多的下滑，5个二线品种在其他类里面占比50%，所以整体看二线品种崛起的逻辑可能暂时无法兑现！

3、化学药进入集采后时代：原来湘药和协力的品种主要是高血压的缬沙坦和肝病的水飞蓟宾、拉米夫定、恩替卡韦分散片，从品种来说都算大路货，以前更多的走基层第三终端，所以从销售渠道角度看，还有些特色，但是未来在普药集采成本定价趋势下，我觉得千金的化药业务面临的未知数更多些。

600479千金药业营收分析

价值投资是什么意思，就是要分析研究清楚公司的经营战略以及营收利润增速情况等等。

利润结构：18年千金大约有2.5亿利润，中药利润占比大于60%多，化学药权益利润占比15%，其他就是一些补助和旗下杂七杂八的企业的贡献。

投资预期：千金系列中药作为妇科品牌中药，销售和盈利稳定。化学药业务看，短期还可以贡献利润，长期要看仿制药市场环境。

关于600479千金药业的投资分析就是这样，更多股票资讯请关注三界财经官网！